Tagarchief: Ecb

De zwendel met de euro


fire-euro-bill

Aan met die geldpers!

Vergelijk

De Nederlandse Staat heeft dinsdag met een dertigjarige obligatie in negen minuten tijd € 940 mln geleend. Het effectief rendement was 1,145%.

met

[Klaas Knot, president DNB]: “ECB moet opkoopprogramma staatsleningen afbouwen”

En dus?

6500 euro voor iedereen

In totaal koopt de ECB met ‘vers gedrukte’ euro’s zo’n 2200 miljard aan staatsleningen op. Vers gedrukt tussen haakjes want dat geld is natuurlijk volledig digitaal. Zo werkt de moderne geldpers, de ECB maakt geld over van haar betaalrekeningetje naar de beurs om zo obligaties te kopen ook al staat er niets op de rekening.

Om een indruk te geven hoeveel geld dat is: met 340 miljoen mensen in de euro-zone zou je ook iedereen -man, woman and child- 6500 euro kunnen geven. Het programma gaat trouwens niet per hoofd van de bevolking maar naar ratio van de onderliggende economie. De ECB koopt bv alleen al voor 150 miljard aan Nederlandse obligaties op.

This will end very badly

Wie twee weken niet drinkt gaat dood van de dorst. Maar het omgekeerde is ook het geval: wie 6 liter water drinkt raakt in coma, van 10 liter water ga je dood. Dat geldt in dit geval ook. De ECB die maar kruiwagens aan staatsobligaties blijft opkopen omdat de eurozone overheden hun begrotingen niet op orde hebben is bezig de patiënt letterlijk te verdrinken. Alle pensioenen zijn onder water, de huizenmarkt bubbelt uit elkaar en niemand die nog iets spaart. Plus dat geen enkele overheid de tucht van de markt hoeft te voelen om een beetje te snoeien in de verkwisting en het potverteren.

Mark ondertussen kukident zich een ongeluk. Het gaat zo goed, we hebben een sluitende begroting, de lammetjes lopen door de wei en door de straten stoomt het geluk, de duurzaamheid en de vrede! Hoera, hoera, hoera!

Maar over een tijdje zal de inflatie toenemen. Eerst naar 5%, dan zal de ECB nog heel veel meer bijdrukken omdat geen enkel land in de eurozone zo’n rentestand zal kunnen betalen. Pensioenen worden waardeloos, spaargeld verdampt. Bedrijven gaan failliet omdat niemand meer investeert. De belastingen gaan omhoog, mensen worden werkloos en de onvrede onder de mensen neemt toe. Mensen vertrekken, de jonge en best opgeleiden eerst.

Sterke leider nodig, anyone?

Advertenties

1 reactie

Opgeslagen onder Eurocrisis

Lekker spinnen met … de ECB!


Lire

Opkoopprogramma’tje

Persberichtje uit Frankfurt:

ECB verlaagt maandbedrag opkoopprogramma

Duiding?

Afbouwen of verlengen?

Verlaging van het maandelijkse opkoopbedrag van 80 miljard naar 60 miljard klinkt natuurlijk voor de burger als afbouwen. Want de burger is er wel een beetje klaar mee: die lage rente strijken de banken op terwijl de burger vast zit aan z’n 10 jarige hypotheek, alle pensioenen korten dat het een lieve lust is en spaarrekeningen krijgen geen gram rente meer.

Aan de andere kant zit de euro in behoorlijk zwaar weer. Niet alleen de Grieken maar ook de Italianen maken zwaar slagzij en als de ECB die schulden niet opkoopt is het ter plekke afgelopen met de euro. Een hogere rente drukt trouwens meteen alle Noord Europese landen in het rood: blijkt opeens dat Rutte en kornuiten niet echt het huishoudboekje onder controle hebben!

Zie daar dus de spagaat en het leugentje om bestwil van Draghi. Hij verlaagt het opkoopbedrag van 80 miljard naar 60 miljard maar vergeet er bij te vertellen dat dat oorspronkelijk ook het bedrag was. Dat was een jaartje of wat geleden juist in omgekeerde richting verhoogd. En het gaat trouwens pas in per 1 april, terwijl dat oorspronkelijk de einddatum van het opkoopprogramma is. Oftewel: Draghi kondigt hier een opkoopprogramma van minimaal 540 miljard aan.

De dollar is in ieder geval gestegen t.o.v. de euro, de noord-Europese indices ook en de Italiaanse zijn gezakt: de belegger heeft het spelletje wel door.

De euro gaat er toch wel aan

Wie denkt dat de euro kan blijven bestaan heeft een gaatje in zijn kop. Alle Club Med landen lopen leeg, de economieën daar worden vakkundig gesloopt door steeds hogere belastingen, emigrerende jongeren en een wurgend politiek klimaat. Dat komt niet meer goed: alles wat je in Italië kan produceren kun je in Duitsland een kwart goedkoper maken.

De Italiaanse staatsschuld alleen al is sinds de crisis met 50% toegenomen tot meer dan 130% bbp. Hoe moeten die spagetti-vreters dat betalen? Die economie is niet gegroeid sinds ze in de euro zitten. Ondertussen wordt de Griekse schuld weggelachen door onze Geliefde Leiders en omgezet in 50-jaars leningen.

Grappig.

3 reacties

Opgeslagen onder Eurocrisis

Wij zitten voor meer dan honderd miljard al in de Club Med stront


italie-capital-flight

Onzichtbare bailout

Erg interessant artikeltje van een Duitse econoom:

The payment order credits granted by the Bundesbank and the Dutch central bank are recorded as Target claims against the euro system. At the end of September, these claims amounted to €819.4 billion, with the Bundesbank accounting for €715.7 billion, which was 46% of Germany’s net external assets at midyear. Since the beginning of the year, both countries’ combined claims have increased by €180.4 billion, or €20 billion per month, on average. Conversely, the Target debt of the Southern European countries – Greece, Italy, Portugal, and Spain (GIPS) – amounted to €816.5 billion.

Wat betekent dit?

Capital Flight

De ECB koopt al meer dan een jaar voor 80 miljard per maand aan staatsobligaties van eurolanden op. Dat is de reden dat de rente zo laag is. In principe gaat dit naar ratio van de grootte van de economie.

Maar het feitelijk afrekenen gaat iets anders. Club Med landen die obligaties van Nederlandse beleggers opkopen, doen dat via het bankensysteem. En dat gaat wer via de nationale centrale banken. Die rekenen onderling niet af maar schijven vorderingen op de lat. De Nederlandse bank krijgt dus van de Club Med centrale banken nog zo’n 120 miljard. Als b.v. Italië uit de euro stapt dan zijn we hun deel kwijt.

Vergelijk dat eens met de kosten van de vergrijzing -waardoor iedereen tot 67.3 moet blijven werken- van een paar miljard per jaar. We hebben letterlijk onze pensioenen aan de Club Med gegeven.

Wie is de eerste?

De Italiaanse centrale bank staat voor ca 20% van het BBP in het rood bij de andere centrale banken in Europa. Dat is voornamelijk Nederland en Duitsland, bij elkaar zo’n 360 miljard. De totale Italiaanse schuld is 132% van het BBP, zeg maar 2300 miljard, waarvan een onbekend deel binnenlands is.

Op dit moment moet het Italiaanse leger in Milaan de bevolking tegen de tsunami uit het Midden Oosten en Afrika beschermen.

Vluchtelingencrisis Milaan: Rome stuurt 150 soldaten om criminaliteit te bestrijden

Burgemeester Milaan smeekte om ‘interventie in migrantenprobleem’

Milaan ligt in Noord Italië zoals iedereen weet, het deel dat traditioneel het beter doet maar langzamerhand kruipt de rot naar boven.

Gaat niet lang meer duren.

4 reacties

Opgeslagen onder Eurocrisis

Amerikaanse bonds yielden een stuk meer dan Italiaanse?


Amerikaanse 10 jaars staatsobligaties hebben een yield van 1.5%

Amerikaanse 10 jaars staatsobligaties hebben een yield van 1.54%

Italiaanse 10 jaars staatsobligaties hebben een yield van 1.2%

Italiaanse 10 jaars staatsobligaties hebben een yield van 1.199%

Kijk en huiver: Amerikaanse bonds yielden een stuk meer dan Italiaanse. Dat tart elke logica. De yield is een functie van het risico: Zijn Amerikaanse bonds risicovoller dan Italiaanse? Geloof je het zelf?

D’r kan maar een conclusie zijn: De ECB manipuleert op zeer grote schaal de obligatiemarkt.

Dit gaat niet goed komen, lieve kijkbuiskindertjes. Verplaats je spaarcenten maar naar de VS, heel stuk veiliger.

1 reactie

Opgeslagen onder Eurocrisis

Nederland-Cartelland: Hypotheekrente


Yield Curve Euro area

Vast zetten

De hypotheekrente is historisch laag en dus sluiten mensen hun hypotheek voor veel langere tijd af. Toch is er iets raars aan de hand:

De renteniveaus zijn in de rest van de eurozone vaak ook lager. De gemiddelde rente op een woninghypotheek lag in februari op 2,22 procent, zo’n 0,55 procentpunten lager dan de gemiddelde rente in Nederland.

En dus?

Cartel

Niet veel mensen zullen het meteen zien maar dit is zo ongeveer het schoolvoorbeeld van een cartel. Met elkaar hebben Nederlandse hypotheekverstrekkers de markt onderling verdeeld op een paar wildebrassen na. Dat levert een aardig winstje op voor de banken.

Ga maar na. De totale hypotheekschuld in Nederland is rond de 600 miljard. 0.55% hogere rente dan in een echt vrije markt -waar banken met elkaar concurreren- is een gezellige 3.3 miljard euro. Zo gratis en voor niets in de pocket, pik in het is winter!

Kun je gelijk zien aan welke kant de boterham van onze geliefde politici gesmeerd is: Eerst de belangen van banken en verzekeraars -ABN AMRO aandeeltje anyone?- dan pas de gewone man. Het is ook helemaal geen geheim of zo: Hier een postje van 3 jaar geleden.

Economisch onbenul

Maar dat is niet het enige. Mensen zetten ook hun geld voor veel langere tijd vast:

Huishoudens die een nieuwe hypotheek nemen, kiezen er steeds vaker voor om de rente langer vast te zetten

De hypotheekrente wordt gedomineerd door de ECB. Die heeft de dagrente verlaagd naar -0.4%, banken moeten tegenwoordig betalen om hun kasoverschot bij de ECB te stallen.

Dat zal in de toekomst niet veel veranderen. Binnen de Euro zone zijn een aantal landen praktisch gezien al een decennium failliet. De hele Club Med, incluis Italië en Frankrijk kunnen voor geen enkele mogelijkheid meer renteniveaus van meer dan 2% betalen. En dat betekent simpelweg dat de ECB de komende decennia lang de rente niet boven de -zeg- 1% zal laten komen. Dat is namelijk meteen het einde van de euro.

Hypotheekverstrekkers hebben dat al lang door. Waarom zou je als geldschieter genoegen nemen met 2.5% op een hypotheek van 15 of 20 jaar als je verwacht dat over een paar jaar de rente weer gaat stijgen? Dan biedt je die leningen toch niet meer aan of slechts voor veel hogere prijs? Deze clubs hebben veel beter inzicht in de prijsontwikkeling in de markt en dus kan er maar een conclusie zijn: De rente blijft nog decennia lang onder de 1%.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Nederland-Cartelland

Geen ECB geld voor Europese banken?


1000teuro

Geen bankobligaties meer?

Klaas Knot, de popo van de Nederlandse Bank en zodoende onze man in Frankfurt, vindt dat de ECB geen geld in ‘banken’ mag steken:

ECB koopt wat Knot betreft geen bankobligaties op

Want, zo luidt de redenering, de ECB moet toezicht houden op banken en als die ook als opkoper van (slechte) leningen zou gelden dan is een dealtje tussen de ECB en zo’n bank natuurlijk snel te regelen.

‘Smoke & Mirrors’

Het klinkt natuurlijk allemaal leuk maar het is een mooi rad dat de burgers voor de ogen gedraaid wordt.

Neem bijvoorbeeld Italië. Het land is volledig failliet -135% van het BBP schuld- en ligt dus aan het infuus van de ECB die al een paar jaar op extreem grote schaal staatsschulden opkoopt. Deed die dat niet dan was Italië -incluis de rest van de Club Med- gisteren al failliet.

Maar niet alleen de Italiaanse staat is bankroet, ook de complete Italiaanse financiële sector. Welke debiel gaat er nog een cent investeren in dat land terwijl kans 100% is dat het binnen een jaar of 10 de euro uit moet? Het probleem is duidelijk: Tom Poes, verzin een list!

Italië heeft een speciaal fonds opgezet ter waarde van circa 5 miljard euro om zwakkere banken te helpen kapitaal op te halen en met slechte leningen om te gaan.

Simpel. De Italiaanse staat koopt gewoon die leningen op. Die worden vervolgens met een nieuw stickertje erop doorverkocht aan de ECB.

De Euro valt onherroepelijk uit elkaar

Onze Klaas kan kletsen wat hij wil: De Euro gaat er onherroepelijk aan. D’r is geen enkel scenario denkbaar waarbij dat niet zou gebeuren. Club Med landen hebben nog steeds een fors tekort op de begroting terwijl de verplichtingen in de toekomst -pensioenen, uitkeringen, gezondheidszorg, immigratie, etc etc- niet gedekt zijn. Dat betekent niets anders dat de tekorten steeds groter worden en dat uiteindelijk deze landen van de kapitaalsbeurzen afgesneden worden. Zeg maar op z’n Grieks.

De ECB kan nu met letterlijk tientallen miljarden per maand proberen de markten een beetje liquide te houden omdat anders deze landen ter plekke failliet zijn maar dat gaat ook maar so far. Op een gegeven moment is het klaar en leent niemand meer aan de Club Med. En dat is dan het einde van de euro.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis

De Trainwreck die ECB heet: Negatieve rentes


De ABN AMRO vergoedt geen rente meer als je meer dan een miljoen hebt.

De ABN AMRO vergoedt geen rente meer als je meer dan een miljoen hebt.

Negatieve rentes

Iedereen die twee werkende hersencellen heeft weet het al lang: De ECB is bezig met een grootschalig opkoopprogramma. In naam om de inflatie wat aan te jagen maar in de praktijk om grootschalig schulden van de Club Med op te kopen. Deden ze dat niet dan waren onze Latijnse broeders gisteren al failliet.

Resultaat? De rente zakt verder en verder:

[Gerritje Zalm, ex-vvd nu ABN AMRO] ‘Negatieve spaarrente wordt de norm’

Tja. Goed? Slecht? Geen mening? In Duitsland is het in ieder geval al jaren zo.

De functie van de bank

Ook al schelden de media nogal eens op ‘de banken’, toch hebben die een cruciale functie in onze samenleving. Iedereen die een hypotheek heeft weet dat ook. Wie kan er op 25 jarige leeftijd 250k neerleggen voor zijn nieuwe huis? Niemand en dus is een lening die je over 30 jaar terug mag betalen cruciaal voor een moderne samenleving. Zonder banken leefden we nog allemaal a la Bartje in strooien hutten aan de rand van het bos om ’s ochtends te gaan werken voor een Drentse hereboer -die via vererving wel de beschikking over kapitaal had.

Maar niet alleen dat. Ook de economie draait hierop. Het overtallig kasgeld en de spaarcenten van individuele consumenten worden via de bank omgezet in investeringen. Consumptie nu wordt zo uitgewisseld voor investeringen die over de komende jaren uit betalen. Voor de maatschappij is dat een essentiële functie. Een economie die alleen consumptiegoederen produceert loopt snel uit de rails en andersom. De juiste mix tussen investeren en consumeren zorgt voor groei.

ECB en het feestje van Gratis Geld

De ECB houdt de rente kunstmatig laag en vertekent daarmee de prijs van geld. Dat doet ze niet voor niks: Deed ze dat niet dan viel de euro gisteren nog uit elkaar. Maar dat betekent meteen dat er veel te veel onverstandige investeringen wrden gedaan. Geld is immers zo goedkoop dat de rente niet meer uit maakt. En dan hebben we het natuurlijk over de ‘investeringen’ vanuit overheidswege. Er is geen land in Europa die zich nog aan het verdrag van Maastricht kan houden als de rente terug gaat naar een normaal niveau van 5 of 6%, ook Nederland niet.

Schulden in Europa exploderen terwijl er onvoldoende in de economie geïnvesteerd wordt, zie de veel te hoge werkloosheid. Er wordt veel te veel geconsumeerd -door voornamelijk overheden- en veel te weinig geïnvesteerd. Dat gaat niet goed aflopen. Op een gegeven moment moeten al die Club Med landen toch met de billen bloot en dan zal blijken dat ze wel tot over hun oren in de schulden zitten maar dat er geen productieve investeringen tegenover staan. Alles via uitkerinkjes, subsidietjes en toeslagen opgejubeld.

En onze Gerrit? Roepende in de woestijn? Baken in woelige tijden? Welnee. Gerritje is een alcoholist die al om 2 uur aan de whiskey gaat. Weet ook iedereen, zegt niemand iets van. Probeer maar eens ’s middags een afspraakje te maken: Gaat je niet lukken. Een uitgeleefde dinosaurus die toentertijd zijn ’15 minutes of fame’ had maar die al jaren niet meer ‘performed’. De ABN is nu naar de beurs, kan iemand deze zielige man uit zijn lijden verlossen? Kan iemand hem met pensioen sturen? Iemand?

Misschien valt er nog wat te flipperen.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis