Categorie archief: Eurocrisis

Pensioenfondsen, rekenrente en korten: Wat data op een rijtje


Is dat pensioensakkoordje nou het einde van het verhaal?

D’r is tegenwoordig een ‘pensioenakkoord’. De overheid heeft met de vakbonden (*) afgesproken dat de AOW later en langzamer omhoog moet en wonder boven wonder: iedereen gaat er op vooruit. Een rare situatie want een paar jaar geleden nog was het huidige stelsel juist aangetrokken om het ‘toekomstbestendig’ te maken. Dat wordt dus losgelaten en dat schijnt allemaal te kunnen. Ondertussen komt Jeroentje Dijsselbloem -kennen we die nog?- er even doorheen boeren dat de rekenrente verder omlaag moet. Dat laatste wordt trouwens ook weer vakkundig door de media genegeerd, we willen immers geen steen in de vijver gooien, niet?

Laten we dus maar eens wat data boven tafel halen. De Nederlandse Bank houdt precies bij hoeveel deelnemers elk pensioenfonds heeft, hoeveel vermogen ze in kas hebben en hoeveel premie ze jaarlijks binnen krijgen.

Bij het CBS kun je vinden hoeveel rente de overheid jaarlijks betaalt en hoe hoog de schulden zijn opgelopen.

Hoeveel mensen hebben een pensioenfonds onder water?

Dat is schrikbarend veel. Ruim meer dan 90%. En niet alleen dat: het zijn juist de grote pensioenfondsen die het ’t slechts doen, met het ABP -het ambtenarenpensioenfonds- voorop. Dat laatste is helemaal stuitend want dat betekent dat de gewone man t.z.t. linksom of rechtsom mag bijschokken.

Hoeveel premie is er tekort?

In totaal moet er 5.5 miljard extra bij om op een 100% dekking te komen. Dat is nog een lage schatting want voor een veilige dekkingsgraad moet je met 105% rekenen. Tel er dan nog maar eens 2 miljard bij op voor een totaal van 7.5 miljard. Met 8 miljoen FTE in Nederland komt dat al snel op een gezellige 1000 euro per jaar tekort. Hiermee kun je gelijk de vraag uit de titel van dit stukje beantwoorden: het korten is nog lang niet voorbij. Die 7.5 miljard jaarlijks moet ergens vandaan komen.

Welke pensioenfondsen doen ’t het best?

Kleinere pensioenfondsen hebben een betere dekkingsgraad. Opmerkelijk want je zou het omgekeerde verwachten. Grotere pensioenfondsen zouden immers efficiënter moeten zijn door hun schaalgrootte?

Hoeveel kost een pensioenfonds gemiddeld?

Het verschil tussen pensioenfondsen is enorm. Sommige kosten maar een paar tientjes per jaar, anderen gaan dik over de duizend euro. En dat zijn niet allemaal kleintjes, ook hele grote fondsen smijten het geld lustig in het rond.

Hoe staan die kosten in verhouding tot de jaarlijkse premie?

Dat is schrikbarend. Gemiddeld gaat meer dan 30% van de premie op aan administratie, beheerskosten en transactiekosten. Bij elkaar een gezellige 9.7 miljard. Foetsie weg. Ter vergelijk: het hele ministerie van financiën kost ‘maar’ 1.7 miljard per jaar, een fractie.

Waar komt dat tekort vandaan?

De afgelopen 20 jaar is de rente die de overheid moet betalen gezakt van 7% naar onder de 2%. Tegelijkertijd is de staatsschuld toch bijna verdubbeld. Resultaat: de totale rentelasten zijn gezakt van 17 miljard on 1995 naar onder de 6 miljard nu. Dit komt door de invoering van de euro. Maar het gevolg is natuurlijk wel dat alle pensioenfondsen meteen onder water schieten. Die hebben immers 50% van hun vermogen in vastrentende waarden zitten. Als Rutte nog steeds 7% zou moeten betalen dan kostte dat tegen de 30 miljard jaarlijks en hadden we het nu niet over de rekenrente maar over bezuinigen en snijden. Liepen alle Haagsche jongens en meisjes met een zorgelijk gezicht over het binnenhof. Zie daar wat het redden van de Club Med met Griekenland voorop ons heeft gekost. Elke dag feest, het kan niet op. En dat is nog lang niet ten einde: Italië zit in zulke problemen dat het volkomen los gezongen van de werkelijkheid is om te verwachten dat de ECB de komende 25 jaar de rente gaat verhogen. Ter vergelijk: Italië betaalt ongeveer dezelfde rente als de VS. Is er iemand in Nederland die z’n spaargeld in een Italiaanse bank wil steken?

Niet dat het een verrassing is: al jaren roeptoeteren Wilders cum suis dat we onze pensioenen naar de Club Med aan het sturen zijn en al jaren doen we net alsof dat niet waar is. Maar het is wel waar en de rekening komt er aan.

Conclusie?

We hebben in Nederland een verplicht pensioenstelsel. Dat klinkt leuk maar dat is het niet. De kosten daarvan zijn buitensporig hoog en doordat de obligatierente de afgelopen 20 jaar enorm gezakt is, is de waarde van onze pensioenen verdampt waar we bij stonden. Met dank aan de euro.

Ondertussen lopen onze Haagsche vrienden te pronken met een begrotingsoverschot van ca 11 miljard. Ze vergeten er even bij te zeggen dat onder Rutte de belastingdruk met meer dan 10% is opgevoerd en dat de rentelasten elk jaar door de ECB persoonlijk omlaag gedraaid worden. Neem je dit mee in je berekening dan heeft Rutte niet een overschot maar een tekort van 11 miljard. Of meer.

Verstandige politiek -een contradictio in terminis geef ik meteen toe- laat mensen zelf hun pensioen bij elkaar sparen, al dan niet op een gesloten rekening die pas geopend mag worden als je 65 bent. Daarmee bespaar je in een klap meteen al miljarden aan kosten en los je de hele discussie rond de rekenrente ter plekke op. Het nadeel voor onze Haagsche vrienden is natuurlijk dat ze zuiniger aan moeten gaan doen. Wie koopt er immers staatsobligaties als je daar geld op toe moet leggen? Ja, dat lees je goed: de rente op een 10 jaars Nederlandse obligatie is -0.11%. Je moet dus geld toeleggen om daar in te stappen. Dat zou geen zinnig mens doen, alleen pensioenfondsen en andere grote vermogensbeheerders doen dat omdat ze dat wettelijk verplicht zijn. Liever wat obligaties van oom Donald -veilig en rendeert 2% per jaar, ruim boven de notoire rekenrente van Dijsselbloem- dan Nederlands schatpapier.


(*) Dat de overheid met de vakbonden over jouw en mijn pensioen babbelen is al helemaal van de pot gerukt. Waar bemoeien die kneitertjes zich mee? De vakbonden vertegenwoordigen alleen nog maar bejaarden en ambtenaren, de werkende burger al helemaal niet. De partij die mag gaan betalen zat in ieder geval niet aan tafel.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis

Brexit: Project fear in full swing


‘Stuurloos’

Het Britse pond is ‘stuurloos’:

Koers Brits pond stuurloos

Stuurloos dus. Echt?

Wat is dat ‘stuurloos’? Wat moet dat betekenen?

Standaard economische theorie -niveautje HAVO 3 in dit geval- dicteert dat de wisselkoers voornamelijk ramstrak stabiel moet zijn. En drie keer raden: dat is het pond ook. Het grafiekje van de afgelopen 2 jaar staat hierboven, wie daar een trend in kan vinden is een knappe jongen.

Stabiel betekent dat er evenveel kopers als verkopers zijn. Dat evenveel mensen besluiten om Britse ponden te kopen met euro’s en andersom. En als er echt een probleem zou zijn met de Britse economie -door Brexit, door het gekakel van de politiek of wat dan ook- dan zouden er veel meer mensen hun ponden verkopen. Dan zou de pond in waarde dalen. En dan niet van dag op dag of van week op week maar van jaar op jaar. Of langer.

Het is nu 3 jaar geleden dat het referendum is gehouden over Brexit en de Britse pond staat op precies hetzelfde punt als toen. Hoe stabiel wil je het hebben?

Ondertussen in Duitsland …

In Duitsland echter, je weet wel dat land van mutti Merkel die het allemaal wel gaat schaffen loopt het schip behoorlijk wat averij op:

Duitse centrale bank verlaagt groeiverwachting naar 0,6 procent

En dat terwijl de rente in Duitsland historisch laag is: -0.26%! De Duitse economie wordt maximaal gestimuleerd door de ECB en toch zakt de puf er als een dikke pad uit. Hoe zou dat nou komen?

Vergelijk dat maar eens met wat er in het VK gebeurd:

UK economic growth picks up (…) Factory output up 2.2% – the strongest quarterly performance since 1988

Het VK barst uit zijn voegen! Zou die Brexit dan misschien helemaal niet zo slecht zijn? Zou die hele Brexit dan misschien geen ene drol uitmaken en zou het misschien toch om gewone gezonde economische politiek gaan? Belastingverlagingen, arbeidsmarkt hervormingen, dat soort mondaine zaken?

Wacht maar een jaartje of tien en je zult zien: sinds de Britten uit de EU zijn gegaan is hun economie in een stroomversnelling gekomen en stagneren wij als een tweede Griekenland verder. Dat is waar onze vrienden in Brussel echt bang voor zijn. Dat het falen van de EU zo duidelijk wordt als de Britten vertrekken. Dat andere landen zich ook achter hun oren gaan krabben of dit allemaal wel zo’n goed plan is.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis

Brexit: Massa ontslagen in het VK?


Achter in de rij aansluiten?

In Wales gaan de poorten van de plaatselijke Ford fabriek dicht:

Ford sluit in 2020 een grote automotorenfabriek in de Welshe stad Bridgend. Daardoor staan zeventienhonderd banen op het spel. Het is de zoveelste autofabrikant die de productie in het Verenigd Koninkrijk terugschroeft in een periode van groeiende onzekerheid rond de Brexit.

Tja. Onzekerheid, uit de EU: daar houden bedrijven niet van. Komt allemaal dus door de Brexit?

Brexit?

Op zich is dit interessant. Dat er überhaupt ontslagen komen door de Brexit is al verrassend. Eerder zou je het tegenovergestelde verwachten. Het VK wordt immers veel aantrekkelijker om in te investeren, vooral door multinationals die jaarlijks investeringsbeslissingen maken.

Een douaneunie als de EU is met name bedoeld voor kleinere bedrijven, niet voor een kolos als Ford. Die heeft voldoende kennis en mensen om een paar extra formuliertjes in te vullen, dat zal het verschil niet maken. Voor Ford is het veel interessanter wat de belastingen zijn na de Brexit en dat ziet er op het eerste gezicht goed uit. De (vorige) minister van financiën had al gemompeld dat het eerste dat het VK zou gaan doen is de belastingen verlagen om zo het VK nog interessanter te maken voor buitenlandse investeerders.

Dus waarom sluit Ford nou die fabriek? Heeft basieke economische theorie -we hebben het nu over niveautje HAVO 3- het dan toch bij het verkeerde eind? Is de Brexit dan wel belangrijk?

Framing

Het antwoord staat iets verder in dat berichtje. Wat blijkt namelijk:

Toch zegt Ford-CEO Stuart Rowley donderdag dat de fabriek ook zou zijn gesloten als er geen Brexit zou plaatsvinden.

Oftewel: Ford is bezig om zijn productiecapaciteit terug te brengen. Voornamelijk natuurlijk omdat er wereldwijd een enorme overcapaciteit is en dit is slechts een stap in dat proces. Heeft niets met Brexit te maken, is gewoon om bedrijfseconomische redenen.

Maar dat is natuurlijk volkomen tegen het zere been van de linkse media. NU.nl heeft het toch al niet zo op feiten en logica en al helemaal niet als die in gaan tegen de linkse dogma’s. Brexit is de grootste vergissing van de Britten sinds de Romeinen en wie de EU vaarwel zegt schrijft zijn eigen doodsvonnis.

Let daarom op dat woordje ‘toch’. De CEO zegt gewoon dat het geen donder met Brexit te maken heeft maar dat kan er bij al die linkse bollekes niet in. Iedereen weet toch dat het door Brexit komt ook al zegt die pipo van niet?

Dat heet framing. Dat is nep nieuws. Dat is project fear in full swing.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis

Iedere voltijds werkende Nederlander is genaaid voor 134k. Door Rutte & friends.


Zet de geldpers maar weer aan!

De ECB zet de geldpers maar weer eens aan:

De ECB gaat in september 2019 met een derde programma zogeheten TLTRO’s starten.

Klein berichtje, grote gevolgen.

Wat kost dat?

De inflatie in de eurozone is gemiddeld 1.2% maar boven de 2% in Nederland. In de Club Met is hij veel lager. Zal niemand verrassen, daar krimpt de economie als een piemel in de vrieskou, hier hebben we mensen en kapitaal te kort. De gevolgen laten zich raden: je spaargeld verdampt waar je bij staat, zeker als je nog even de belastingen van ome Mark -die hij net verhoogd heeft- er nog bij telt.

Een gemiddelde Nederlander heeft 50k aan spaargeld. Dit kost je ca 3% = 1500 euro per jaar. Over 15 jaar is dat 22.5k.

En je pensioen?

Iedereen die een pensioen opbouwt krijgt jaarlijks een kolderiek foldertje in de bus over zijn pensioensopbouw. Wat blijkt? Er wordt 5 jaar achter elkaar niet geïndexeerd en eenmalig is het bedrag gewoon met 6% naar beneden bijgesteld. Laten we voor de gein aannemen dat je een modaal pensioen hebt van 30k per jaar en er 1.5% inflatie is: dit kost jaarlijks 5% + 5*1.5% = 12.5% = 3750 euro per jaar. Gemiddeld leven we tot 82 jaar en moeten we werken tot ons 67’ste: 15 jaar in totaal met pensioen. Bij elkaar kost dit geintje iedere werkende Nederlander dus een gezellige 56.250 euro.

Meer dan een halve ton dus.

Nog meer geld

En dat is nog maar één kant van het verhaal.

De ECB koopt via de nationale banken staatsobligaties op, in totaal meer dan 2.500 miljard. Dat gaat naar ratio van de grootte van de economie: de Nederlandse bank heeft ook voor 135 miljard aan staatspapier in de kluis liggen. Over die obligaties moet Rutte rente betalen aan DNB, iets meer dan een miljard bij elkaar. Diezelfde DNB is eigendom van de Nederlandse staat en dus stort elk jaar DNB hun winst -diezelfde 1.1 miljard- weer terug. Feitelijk hebben we dus 135 miljard aan staatsschuld verbeurd verklaard.

En dat is niet het enige. De rente is al een decennium historisch laag, 0.8%, terwijl dat gemiddeld 3-4% moet zijn om mensen te motiveren wat te sparen voor later. De totale staatsschuld is 400 miljard. Een rente die 3.2% te laag is scheelt de overheid 13 miljard per jaar. Geld dat anders aan pensioenfondsen en spaarder betaal zou worden. Over een periode van wederom 15 jaar is nu het totaal 15*13+135 = 330 miljard. Met 6 miljoen voltijdsbanen in Nederland is dat 55k per voltijds baan.

Conclusie: Iedere voltijds werkende Nederlander is genaaid voor 134k, zeg maar drie hele leuke Benzjes met alles erop en eraan.

1 reactie

Opgeslagen onder Eurocrisis

Het treiteren door de EU van de Britten kent geen grenzen


Bangmakerij: Volgens de Economist kost Brexit de britten 4% van het BBP over 5 jaar.

Sarren voor volwassenen

De EU, onder leiding van dronkelap Junker, is vol gas bezig de Britten het bloed onder de nagels te halen:

Britten riskeren kwijtraken van .eu-domein bij ‘no deal’-Brexit

Dit is dus het niveau waar we het over hebben.

Project Fear

Zoals zo vaak moet je niet alleen kijken naar wat er wèl is, maar ook juist naar wat er nièt is. Wat er wèl is, is duidelijk: de EU treitert en sart de Britten dat het een lieve lust is. Die moeten hoe dan ook gestraft worden omdat ze het hebben gewaagd te zeggen dat de keizer geen kleren aan heeft. Wat er nièt is, is alleen te zien voor de goed verstaander: als Brexit op zo’n puinhoop gaat uitlopen, waar is dan het top-10 lijstje van het ministerie van economische zaken? D’r moet een lijstje zijn met de belangrijkste dingen die eind maart in de soep gaan lopen.

Door zo te kijken wordt al snel heel veel duidelijk. Hoe kan het dat aan de ene kant iedere politicus kwaakt dat Brexit een totale chaos des doods wordt maar niemand een top-10 met de belangrijkste punten kan oplepelen? Hoe komt het dat het enige dat in het nieuws komt dit soort geneuzel is? Domein-namen, paletten: dat is het enige geneuzel dat onze Haagsche en Brusselsche vrienden op kunnen hoesten.

2 reacties

Opgeslagen onder Eurocrisis

Waarom Brexit een gigantisch succes wordt: tarieven schrappen


Jij nog een schepje belastingpoet?

De Britten gebruiken hun verstand:

VK schrapt bij ‘no deal-Brexit’ tot 90 procent van importtarieven’

Nederland doet het tegenovergestelde:

Nederland neemt belang in Air France KLM

Protectionisme: Politiek bekt het lekker, economisch is het de doodsteek

De case voor vrijhandel is een van de weinige zaken waarover er bijna unanieme overeenstemming is onder economen maar waar politici juist precies het tegenovergestelde propageren. Terwijl economen zeggen dat alle tarieven en andere belemmeringen zo snel mogelijk moeten worden afgebroken zeggen politici juist het tegenovergestelde: de overheid moet binnenlandse bedrijven ‘beschermen’ tegen buitenlandse concurrentie. Een mooier staaltje corporate greed en politiek opportunisme zul je niet gauw tegen komen. Ik ga het ook niet allemaal uitleggen, hier een quote’tje:

Import tariffs are taxes overwhelmingly paid by final consumers. They reduce consumer choice. In the longer term, they make the whole economy less efficient too, insulating industries from international competition, diverting resources to less productive sectors, and encouraging lobbying for similar protection. The best thing to do is remove them, irrespective of what other countries do, in turn creating a dynamic for firms to instead lobby for a good general business policy environment.

Het simpele feit is dat door tarieven af te schaffen de gewone man een boel extra maandelijks overhoudt. Door het pond een beetje te laten zakken -en dat gaat vanzelf als je een handelstekort hebt- balanceert de economie zich weer. Bedrijven die op wereldmarkt kunnen concurreren zullen groeien, bedrijven die dat niet kunnen zullen krimpen en afsterven. Daarmee wordt de exporteconomie van de Britten dieper en sterker -en kunnen er hogere lonen betaald worden- en wordt het VK een magneet voor alle kenniswerkers in de EU. Iets wat nu trouwens toch al het geval is.

Een reactie plaatsen

Opgeslagen onder Eurocrisis

Project Fear: Brexit


Op weg naar de afgrond …

Wie de afgelopen weken niet onder een steen heeft gelegen heeft er ongetwijfeld iets van meegekregen: De Britten gaan helemaal kapot stuk. Brexit doet ze de das om, binnenkort hongersnood in Albion en moeten we voedsel gaan droppen boven Londen:

Meer Brexit-paniek: de Britten ontdekken dat ze geen pallets hebben voor export naar de EU

Tja. De verkeerde palletten dus.

… of opweg naar het paradijs?

De hele discussie over hoe verschrikkelijk Brexit wel niet is gaat over dit geneuzel. Palletten die wel of niet voldoen aan (europese) regelgeving, tussen neus en lippen door nog even duidelijk maken aan welke kant van het kanaal het probleem zit.

Voor alle duidelijkheid: het gaat dus niet over of het VK wel of niet een aantrekkelijke vestigingsplaats is voor multinationals. Er is niet een lijst met duizend bedrijven die miljoenen banen schrappen vanwege Brexit. Sterker nog: het enige dat de remoaners kunnen mompelen is het verplaatsen van een Europese instelling naar Amsterdam. Ambtenaren dus, van de EU. Wees er maar blij mee, je hoort het de Britten denken. Unilever daarentegen trekt de keutel om naar Rotjeknor te verkassen in, zeker nadat de Nederlandse politiek net zo betrouwbaar bleek als dronkaardje Junker, zie de dividenddiscussie.

Internationale handel gaat niet over palletten

Bedrijven plaatsen hun investeringen daar waar de kosten zo laag mogelijk zijn. En dat is niet een simpele euro vs pond discussie. Dat gaat ook over belastingen, over een goed opgeleide bevolking, over een betrouwbare rechtstaat en politici die geen activistische politiek bedrijven.

Neem nu bijvoorbeeld Nederland. Hier speelt de discussie over dat onzinnige ‘klimaatakkoord‘, een neuzelstukje van een gezellige 1000 miljard. Wie gaat dat betalen? De burger? Politiek onhaalbaar. Het bedrijfsleven dus? Mocht je willen, het VK is hier vlak bij. Want dat is natuurlijk wat de Britten gaan doen. Verlaag de belastingen een beetje, schrap een kubieke meter aan onzinnige linkse hobbies en klaar is George! Brittannia rules the waves!

Wil iemand een wedje doen?

1 reactie

Opgeslagen onder Eurocrisis